Hacer dinero de la negociación de opciones con volatilidad implícita - Parte 2

Opción de comercio sigue siendo un misterio para muchos de los nuevos operadores. Hay elementos para la negociación de opciones que los comerciantes deben conocer para hacer el comercio más fácil. En este artículo, voy a dar un ejemplo de cómo un operador de opciones podría utilizar la volatilidad implícita en su comercio. A continuación, se analizan los gráficos de volatilidad implícita y la forma en que se crean.

Hay una relación clara entre el valor del tiempo y la volatilidad. Como opción se aleja aún más de su precio de ejercicio Valor de tiempo disminuye. Dado que la opción tiene menos valor en el tiempo, sino que también tienen una menor volatilidad implícita. Al hacer esta observación, podemos ver el vínculo entre la volatilidad y el valor del tiempo. Una vez que entendemos esta relación, podemos usar esto a nuestro favor en nuestra opción de comercio. Por lo tanto, vamos a ver un ejemplo de cómo esto puede ser útil.

Supongamos que tenemos un margen del calendario en XYZ. Para crear la extensión, vendimos el 50 diciembre de llamadas por $ 2.00 y compramos el 50 de marzo de llamadas por $ 4.50 cuando la población era de 50 dólares. El resultado neto es un cargo de $ 2.50 a nuestra cuenta. Normalmente, los comerciantes como para colocar a su tipo de comercio cuando la volatilidad en las opciones que se venden es más alta que la volatilidad de las opciones compradas. En igualdad de condiciones, esto les permite saber que están vendiendo más valor de tiempo de lo que están comprando. Los comerciantes a veces se refieren a esto como sesgo volatilidad.

Ahora, digamos que después ponemos nuestro calendario a difundir la acción comienza a moverse hacia arriba. Mientras lo hace, el valor intrínseco de nuestro aumento de opciones y el valor temporal de las opciones disminuyen. Así que, vamos a decir que tenemos alrededor de dos semanas por delante antes de que expiren los 50 diciembre opciones de compra y las acciones ha subido a $ 55. Las diciembre 50 opciones de compra son el comercio de $ 5.75. Esto significa que el valor de tiempo de esta facultad se ha reducido en 1,25 dólares, mientras que el valor intrínseco se ha incrementado cinco dólares.

Si permitimos que la opción de compra del 50 diciembre de permanecer en el dinero, lo más probable es que vamos a ser ejercida en las opciones de caducidad. Además, como valor temporal de la opción sigue disminuyendo, sino que también aumenta la probabilidad de que la opción sea ejercida. Con el fin de evitar que esto suceda, el comerciante podría comprar la opción de compra del 50 diciembre vendido inicialmente, mientras que la venta de una opción con más valor en el tiempo.

Supongamos que el comerciante compra la opción de diciembre 50 por $ 5.75 y se vende la opción de febrero 55 de $ 5.70. El resultado es un cargo neto a la cuenta de cinco centavos. Así, se recogieron 1,25 dólares de valor de tiempo en los diciembre 50 llamadas y vendimos un adicional de $ 5,70 el valor de la prima de tiempo cuando vendimos los febrero 55 opciones de compra. Esto significa que se recogieron un total de $ 6.95 de la prima vez. Al igual que con el ejemplo de las opciones de la semana pasada, esto se logró, cubriendo la opción después de su valor en el tiempo y la volatilidad han disminuido debido a los movimientos del mercado y la venta de una opción que tiene más valor en el tiempo y una mayor volatilidad.

Tablas de volatilidad implícita

Los comerciantes novatos a veces se ven en los gráficos de volatilidad implícita sin entender realmente cómo se crean. Esto generalmente viene a la luz a medida que comienzan a darse cuenta de que la volatilidad se puede calcular para cualquier opción. Y, el valor de volatilidad probablemente será diferente para cada opción. Por lo tanto, si este es el caso, ¿de dónde viene el valor de volatilidad implícita provienen de que se utiliza para crear estos gráficos?

Por lo general, los gráficos de volatilidad implícita se crean mediante las opciones que se encuentran en el dinero y caducarán en los próximos 30 días. Así que si nos fijamos en el último punto en un gráfico de la volatilidad implícita, el valor de la volatilidad se deriva de la opción que estaba en el dinero a partir del cierre de la jornada bursátil.

Por ejemplo, supongamos que estamos ante un cuadro de volatilidad para la Compañía XYZ. Hoy en día la empresa XYZ cerró en $ 25. Si utilizamos y el modelo de valoración de opciones en la opción de $ 25, podemos derivar la volatilidad. Si hacemos esto todos los días, podemos crear un gráfico de la volatilidad diaria implícita.

Una buena comprensión de la volatilidad es importante para el comercio de opciones. Opciones experimentados comerciantes a entender cómo usar la volatilidad implícita de hacer dinero constantemente. Una vez usted entienda lo que es y cómo usarlo en la negociación de opciones, usted puede tomar pasos para colocar las probabilidades de ganar dinero a su favor.